Pilihan Periode Untuk Persediaan

Employee Equity Vesting. Kami memiliki banyak pertanyaan tentang vesting di komentar minggu lalu minggu MBA Mingguan Jadi posting ini akan menjadi tentang vesting. Vesting adalah teknik yang digunakan untuk memungkinkan karyawan memperoleh ekuitas mereka dari waktu ke waktu Anda dapat memberikan saham Atau pilihan secara teratur dan mencapai sesuatu yang serupa, tapi itu memiliki segala macam komplikasi dan tidak ideal. Jadi, alih-alih perusahaan memberikan opsi atau opsi terlebih dulu saat karyawan dipekerjakan dan menyediakan stok selama periode waktu tertentu Perusahaan juga memberikan bekal dan Pilihan untuk karyawan setelah mereka dipekerjakan selama beberapa tahun Ini disebut hibah retensi dan mereka juga menggunakan vesting. Vesting bekerja sedikit berbeda untuk persediaan dan opsi Dalam kasus pilihan, Anda diberi sejumlah opsi tetap tapi mereka hanya Menjadi milikmu saat Anda rindu Dalam kasus persediaan, Anda mengeluarkan seluruh jumlah persediaan dan secara teknis Anda memilikinya seluruhnya tetapi Anda harus membeli kembali dengan benar pada jumlah yang tidak terbagi. Sementara th Ini adalah teknik yang sedikit berbeda, efeknya sama Anda bisa mendapatkan saham atau pilihan Anda selama periode waktu yang tetap. Periode pembayaran tidak standar tapi saya lebih memilih rompi empat tahun dengan dana retensi setelah dua tahun melayani dengan cara itu tidak ada karyawan yang Lebih dari setengah dipihak pada keseluruhan posisi ekuitas Pendekatan lain adalah pergi dengan periode vesting yang lebih pendek, seperti tiga tahun, dan melakukan hibah retensi karena karyawan tersebut sepenuhnya sepenuhnya menerima hibah semula. Saya menyukai pendekatan itu lebih sedikit karena ada periode Waktu ketika karyawan hampir sepenuhnya berada di posisi ekuitas keseluruhan mereka. Memang benar bahwa hibah empat tahun hibah cenderung sedikit lebih besar dari hibah vesting tiga tahun dan saya menyukai gagasan tentang ukuran hibah yang lebih besar. Jika Anda seorang karyawan, Hal yang harus dipusatkan adalah berapa banyak saham atau opsi yang Anda raih ke setiap tahun Ukuran hibah itu penting tapi jumlah vestasi tahunan benar-benar merupakan kompensasi berbasis ekuitas Anda. Sebagian besar jadwal vesting datang dengan akal sehat. Ha rompi tebing satu tahun Itu berarti Anda harus dipekerjakan selama satu tahun penuh sebelum Anda membeli saham atau pilihan Anda Saat ulang tahun pertama terjadi, Anda akan mendapatkan jumlah sama dengan ekuitas satu tahun dan biasanya Jadwal vesting akan bulanan atau kuartalan setelah itu vesting Cliff tidak dipahami dengan baik tapi sangat umum Alasan tebing satu tahun adalah melindungi perusahaan dan pemegang sahamnya termasuk karyawan dari menyewa yang buruk yang mendapat hibah besar dari saham atau Pilihan tapi terbukti menjadi kesalahan segera Rompi tebing memungkinkan perusahaan memindahkan karyawan yang tidak benar keluar dari perusahaan tanpa ada pengenceran. Ada beberapa hal tentang pelayaran riff layak untuk didiskusikan. Pertama, jika Anda mendekati peringatan ulang tahun karyawan dan Memutuskan untuk memindahkan mereka keluar dari perusahaan, Anda harus rompi beberapa ekuitas mereka meskipun Anda tidak diharuskan untuk melakukannya Jika Anda butuh waktu setahun untuk mengetahui itu adalah menyewa yang buruk maka ada beberapa kesalahan pada semua orang dan itu adalah ju Itikad buruk untuk memecat seseorang di puncak acara vesting tebing dan tidak merampas beberapa persediaan Mungkin ini adalah hasil kerja buruk tapi setahun adalah jumlah pekerjaan yang berarti dan harus dikenali. Hal kedua tentang peledakan riff yang bermasalah adalah Jika penjualan terjadi selama tahun pertama kerja, saya percaya bahwa tebing tidak boleh berlaku jika penjualan terjadi di tahun pertama kerja Ketika Anda menjual perusahaan, Anda ingin semua orang bisa masuk ke jendela bayar saat JLM menelponnya. Jadi tebing seharusnya tidak berlaku dalam acara penjualan. Dan sekarang saat ini kita sedang membicarakan acara penjualan, ada beberapa hal penting yang perlu diketahui tentang vesting pada saat perubahan kendali. Bila terjadi peristiwa penjualan, stok atau opsi Anda akan menjadi cair atau Setidaknya akan dijual dengan uang tunai atau ditukar dengan efek pengakuisisi. Stok dan opsi yang tidak Anda beli tidak akan berkali-kali pengakuisisi mengasumsikan rencana saham atau opsi dan ekuitas Anda yang tidak diinvestasikan akan menjadi ekuitas yang tidak diinvestasikan dalam perusahaan pengakuisisi dan akan terus berlanjut Rompi pada jadwal yang telah mapan. Kadang kala, perusahaan akan menawarkan akselerasi yang dipercepat atas perubahan kontrol kepada karyawan tertentu. Hal ini umumnya tidak dilakukan untuk peminjaman sehari-hari. Tetapi biasanya dilakukan untuk karyawan yang kemungkinan akan tidak terlibat dalam transaksi penjualan CFO Dan General Counsels adalah contoh bagus dari karyawan semacam itu. Memang benar bahwa banyak pendiri dan pemilik kunci awal menegosiasikan percepatan saat perubahan kontrol Saya menyarankan perusahaan kami untuk berhati-hati dalam menyetujui percepatan pada perubahan kontrol. Saya telah melihat ketentuan ini menjadi sangat Menyakitkan dan sulit untuk berurusan dengan transaksi penjualan di masa lalu. Dan saya juga menyarankan perusahaan kami untuk menghindari akselerasi penuh pada perubahan kontrol dan untuk menggunakan pemicu ganda. Saya akan menjelaskan kedua percepatan penuh atas perubahan kontrol berarti semua saham Anda yang tidak terungkap menjadi Vested Itu umumnya ide yang buruk Tapi percepatan satu tahun saham yang tidak diinvestasikan pada perubahan kontrol bukanlah ide buruk untuk certai N karyawan kunci, terutama jika mereka cenderung tanpa peran yang baik dalam organisasi pengakuisisi Pemicu ganda berarti dua hal harus terjadi untuk mendapatkan percepatan Yang pertama adalah perubahan kontrol Yang kedua adalah penghentian atau usulan Peran yang merupakan penurunan pangkat yang kemungkinan akan menyebabkan kepergian karyawan. Saya tahu bahwa semua ini, terutama perubahan hal kontrol, rumit jika ada sesuatu yang saya sadari dari menulis posting ekuitas karyawan ini, karyawan itu Ekuitas adalah topik yang kompleks dengan banyak jebakan untuk semua orang Saya harap posting ini telah membuat topik tentang vesting setidaknya sedikit lebih mudah untuk dipahami. Thread komentar pada posting hari Senin Mingguan ini sangat hebat dan saya yakin bahkan ada yang lebih banyak lagi. Pelajari tentang vesting di komentar untuk posting ini. Definisi Pilihan Saham dan Konsep Utama. Dengan John Summa CTA, PhD, Pendiri dan Mari kita mulai dengan para peserta karyawan penerima beasiswa dan pemberi hibah Yang terakhir adalah perusahaan yang mempekerjakan penerima beasiswa atau karyawan. Seorang penerima beasiswa dapat menjadi eksekutif, atau pekerja upah atau gaji, dan juga sering disebut sebagai penerima opsi. Pihak ini diberi kompensasi ekuitas ESO, biasanya dengan batasan tertentu. Salah satu Pembatasan yang paling penting adalah apa yang dikenal sebagai periode vesting Periode vesting adalah waktu dimana seorang karyawan harus menunggu agar dapat melatih ESO Exercise of ESOs, di mana penerima tahu memberi tahu perusahaan bahwa dia ingin membeli saham tersebut , Memungkinkan pemegang opsi untuk membeli saham yang direferensikan pada harga strike yang ditunjukkan dalam perjanjian opsi ESO. Stok yang diperoleh secara keseluruhan atau sebagian kemudian dapat segera dijual pada harga pasar terbaik berikutnya Semakin tinggi harga pasar dari harga pelaksanaan atau strike price, maka Semakin besar penyebarannya dan, oleh karena itu, semakin besar kompensasi yang tidak diperoleh karyawan. Seperti yang akan Anda lihat nanti, ini memicu kejadian pajak dimana tarif pajak kompensasi biasa diterapkan pada s Pread. Sebagai contoh, jika ESO Anda memiliki harga pelaksanaan 30, saat Anda menjalankan ESO Anda, Anda akan dapat membeli saham yang ditentukan pada saham di 30 Dengan kata lain, tidak peduli berapa harga pasar saham yang lebih tinggi , Pada titik latihan Anda bisa membeli saham dengan harga strike, dan semakin besar spread antara strike dan harga pasar, semakin besar pendapatannya. Mengevaluasi ESO dianggap dipekerjakan saat karyawan tersebut diizinkan untuk berolahraga dan membeli saham, Namun saham tersebut mungkin tidak diberikan dalam beberapa kasus yang jarang. Penting untuk membaca dengan seksama apa yang dikenal sebagai rencana opsi saham perusahaan dan perjanjian opsi untuk menentukan hak dan batasan utama yang tersedia untuk karyawan. Yang pertama disatukan oleh dewan komisaris Direksi dan berisi rincian hak penerima beasiswa atau opsi opsi. Perjanjian opsi, bagaimanapun, akan memberikan rincian yang paling penting, seperti jadwal vesting, saham yang ditunjukkan oleh hibah dan pelaksanaan atau mogok pri Ce Tentu saja, istilah yang terkait dengan vesting dari ESOs akan dibilang juga. Untuk lebih banyak tentang batas kompensasi eksekutif, baca Bagaimana Saham dan RSU Dibatasi Dibatasi. ORO biasanya rompi dalam porsi waktu dalam bentuk jadwal vesting Ini Dijabarkan dalam perjanjian opsi ESO biasanya akan rampung pada tanggal yang telah ditentukan Misalnya, Anda mungkin memiliki 25 rompi dalam satu tahun, satu tahun dari tanggal pemberian beasiswa 25 dapat dilewati dalam dua tahun, dan seterusnya sampai Anda dianggap benar-benar vested Jika Anda tidak menjalankan pilihan Anda setelah satu tahun 25 tahun yang diberikan pada tahun itu, Anda kemudian memiliki pertumbuhan kumulatif dalam persen yang diberikan, dan sekarang pilihan yang dapat dieksekusi, selama dua tahun Sekali memiliki hak, sementara itu, Anda kemudian dapat melatih seluruh kelompok , Atau Anda dapat menggunakan bagian dari ESO yang benar-benar diliputi Untuk lebih banyak wawasan, baca Bagaimana saya merancang sesuatu? Membayar untuk Saham Dengan kata lain, pada titik ini Anda dapat meminta untuk melatih 25 dari 1.000 saham yang diberikan di ESO, yang berarti Anda akan Dapatkan 250 saham dengan harga strike option Anda harus menghasilkan uang tunai untuk membayar saham, tapi harga yang Anda bayar adalah harga strike, bukan harga pasar yang menahan pajak dan pendapatan negara dan federal terkait lainnya. Pajak dikurangkan pada saat ini oleh pemberi kerja dan harga pembelian biasanya akan memasukkan pajak ini ke biaya pembelian harga saham. Semua rincian tentang vesting ESO yang harus Anda berikan beberapa atau beberapa saat ini, dapat ditemukan lagi dalam apa yang disebut sebagai Perjanjian opsi dan rencana saham perusahaan Pastikan membaca ini dengan saksama, karena cetak yang bagus kadang-kadang dapat menyembunyikan petunjuk penting tentang apa yang mungkin atau mungkin tidak dapat Anda lakukan dengan ESO Anda, dan tepat ketika Anda dapat mulai mengelolanya secara efektif Ada beberapa hal yang rumit. Masalah di sini, terutama mengenai pemutusan hubungan kerja baik secara sukarela atau tanpa disengaja. Jika pekerjaan Anda dihentikan, tidak seperti saham pribadi, Anda tidak akan dapat mempertahankan pilihan Anda sebelum atau sesudah rompi. Sementara beberapa pertimbangan mungkin diberikan pada keadaan seputar mengapa pekerjaan dihentikan, paling sering perjanjian ESO Anda dihentikan dengan pekerjaan, atau hanya setelah Jika opsi telah dilakukan sebelum pemutusan hubungan kerja, Anda mungkin memiliki jendela kecil yang dikenal sebagai masa tenggang untuk Latihlah ESO Anda Jika Anda adalah posisi lindung nilai, probabilitas pemutusan hubungan kerja terjadi adalah pertimbangan penting Ini karena jika Anda kehilangan ekuitas yang Anda coba lindung nilai, Anda tetap memegang pagar tanaman yang terkena risiko sendiri tanpa memiliki offset ekuitas. Anda memiliki kerugian pada lindung nilai dan keuntungan pada ESO Anda yang tidak dapat direalisasikan, risiko kerugian yang besar tercipta Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana lindung nilai bekerja di Hedging In Layman's Terms. ESO Spread Mari kita lihat lebih dekat pada apa yang disebut Tersebar di antara pemogokan dan harga saham Jika Anda memiliki ESO dengan pemogokan 25, harga sahamnya adalah 50, dan Anda ingin menerapkan 25 dari 1.000 saham Anda yang diperbolehkan berdasarkan ESO Anda, Anda akan Anda perlu membayar 25 x 250 untuk saham tersebut, yaitu sebesar 6.250 sebelum pajak. Pada saat ini, bagaimanapun, nilai di pasar adalah 12.500 Oleh karena itu, jika Anda berolahraga dan menjual pada saat bersamaan, saham yang Anda beli dari perusahaan Dari pelaksanaan ESO Anda akan memberi Anda total 6.250 preteline Seperti disebutkan di atas, bagaimanapun, keuntungan dari nilai spread intrinsik dikenai pajak sebagai pendapatan biasa semua karena pada tahun Anda melakukan latihan Dan yang lebih buruk lagi, Anda tidak menerima kompensasi pajak dari Hilangnya waktu atau nilai ekstrinsik atas pangsa ESO yang dilakukan, yang bisa menjadi besar. Kembali ke masalah pajak, jika Anda memiliki 40 tarif pajak yang berlaku, Anda tidak hanya melepaskan semua nilai waktu dalam sebuah latihan, tapi juga Anda menyerah 40 dari nilai intrinsik dalam latihan sehingga 6.250 sekarang menyusut menjadi 3.750 Jika Anda tidak menjual saham, Anda masih dikenai pajak saat berolahraga, risiko yang sering diabaikan Ada keuntungan pada persediaan setelah latihan, namun , Akan dikenakan pajak karena capital gain panjang atau pendek M tergantung pada berapa lama Anda memegang saham yang diperoleh Anda harus memegang saham yang diperoleh selama satu tahun dan satu hari setelah latihan untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan tingkat pajak capital gain yang lebih rendah Untuk lebih lanjut tentang pajak capital gain, lihat Pengaruh Pajak Atas Keuntungan Modal. S asumsikan ESO Anda telah memberikan hak, atau sebagian dari hibah Anda mengatakan 25 dari 1.000 saham, atau 250 saham dan Anda ingin berolahraga dan mengakuisisi 250 saham perusahaan Anda harus memberitahukan perusahaan Anda tentang maksud untuk latihan Anda akan Maka mintalah Anda untuk membayar harga latihan Seperti yang dapat Anda lihat di bawah, jika stok diperdagangkan pada harga 50 dan harga pelaksanaan Anda adalah 40, Anda harus menghasilkan 10.000 untuk membeli saham 40 x 250 10.000 Tapi ada Lebih. Jika ini adalah pilihan saham yang tidak memenuhi syarat, Anda juga harus membayar pemotongan pajak yang tercakup lebih rinci di bagian tutorial ini mengenai implikasi pajak Jika Anda menjual saham Anda dengan harga pasar 50, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar 2.500 Diatas harga pelaksanaan 12.500 - 10, 000, yang merupakan penyebaran kadang-kadang disebut sebagai elemen tawar-menawar. 2.500 mewakili jumlah pilihan dalam uang seberapa jauh di atas harga strike yaitu 50 - 40 10 Jumlah in-the-money ini juga merupakan penghasilan kena pajak Anda, sebuah Acara yang dilihat oleh IRS sebagai kenaikan kompensasi, dan dengan demikian dikenai pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa. Gambar 1 Latihan ESO sederhana untuk mengakuisisi 250 saham dengan 10 nilai intrinsik. Terlepas dari apakah 250 saham yang dibeli terjual, keuntungan setelah latihan direalisasikan Dan memicu acara pajak Tentu saja, setelah Anda memperoleh saham, jika ada perubahan harga, dengan asumsi Anda tidak melikuidasi, ini akan menghasilkan keuntungan lebih baik atau beberapa kerugian pada posisi saham Bagian terakhir dari tutorial ini melihat implikasi pajak dari Memegang saham versus menjualnya segera setelah latihan Memegang bagian atau semua saham yang diperoleh menimbulkan beberapa masalah yang serius mengenai ketidakcocokan pertanggungjawaban pajak. Nilai Waktu Versus Intrinsik Seperti yang dapat Anda lihat pada tabel di atas, jumlah Nilai intrinsik adalah 10 Nilai ini, bagaimanapun, bukanlah satu-satunya nilai pada pilihan Nilai tak terlihat yang dikenal sebagai nilai waktu juga hadir, nilai yang dibatalkan pada saat latihan Tergantung pada jumlah waktu yang tersisa sampai kadaluarsa pada tanggal ESO berakhir Dan beberapa variabel lainnya, nilai waktu bisa lebih besar atau lebih kecil Sebagian besar ESO memiliki tanggal kedaluwarsa yang dinyatakan hingga 10 tahun Jadi, bagaimana kita melihat komponen nilai waktu ini dari nilai. Anda perlu menggunakan model harga teoritis, seperti Black-Scholes, Yang akan menghitung nilai wajar ESO Anda Anda harus sadar bahwa pelaksanaan ESO, sementara itu dapat menangkap nilai intrinsik, biasanya memberikan nilai waktu dengan mengasumsikan ada yang tersisa, yang menghasilkan biaya kesempatan tersembunyi yang berpotensi besar, yang mana Sebenarnya bisa lebih besar daripada keuntungan yang diwakili oleh nilai intrinsik Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana model ini bekerja, lihat Akuntansi dan Penentuan Opsi Saham Karyawan. Komposisi nilai ESO Anda akan bergeser dengan pergerakan harga saham Waktu yang tersisa sampai kadaluwarsa dan dengan perubahan tingkat volatilitas Bila harga saham di bawah harga strike, pilihannya dianggap tidak sesuai dengan uang yang juga dikenal dengan sebutan di bawah air. Bila pada atau di luar uang, ESO tidak memiliki hak intrinsik. Nilai, hanya nilai waktu spread adalah nol ketika pada uang Karena ESO tidak diperdagangkan di pasar sekunder, Anda tidak dapat melihat nilai yang benar-benar mereka miliki karena tidak ada harga pasar seperti dengan pilihan mereka yang tercantum saudara lagi, Anda memerlukan model harga Untuk memasukkan masukan ke harga strike, waktu yang tersisa, harga saham, tingkat suku bunga bebas risiko dan volatilitas Ini akan menghasilkan harga teoritis atau nilai wajar, yang akan mewakili nilai waktu murni yang juga dikenal sebagai nilai ekstrinsik. Memahami Dasar-dasar Vesting Dengan Employer. Updated 25 Juli 2016.Vesting Definition and Overview. Konsep vesting penting bagi setiap karyawan dari sebuah perusahaan yang menawarkan keuntungan mulai dari 401K kontribusi yang sesuai dengan saham terbatas atau opsi saham. Ion Banyak pengusaha menawarkan manfaat ini sebagai insentif untuk bergabung dan atau tetap berada di perusahaan Banyak manfaat ini tunduk pada jadwal vesting. Anda harus memahami bahasa dan persyaratan untuk vesting dalam berbagai kontribusi pemberi kerja Anda. Sementara beberapa kontribusi pemberi kerja sepenuhnya dipihak Pada saat mereka disediakan, banyak lainnya dikenai batas waktu dan atau skala lulusan dari waktu ke waktu yang dikenal sebagai jadwal vesting. Perhatikan kolom ini tidak dimaksudkan untuk menawarkan panduan keuangan Silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau penasihat keuangan yang berkualitas untuk kepentingan Anda sendiri. Pertanyaan vesting. Contoh-401K Kontribusi Mencerminkan Rompi Segera. Dalam contoh pertama kami, atasan Anda menawarkan dana yang sesuai untuk pengurangan 401K Anda hingga 10 dari total kontribusi Anda Jika Anda mengarahkan 10.000 ke 401K Anda tahun ini, karyawan Anda akan memberikan kontribusi tambahan 1.000 10 dalam mencocokkan dana, dengan segera vesting The vesting segera berarti bahwa kontribusi milik Anda secara keseluruhan, meskipun a Penarikan dana tunduk pada peraturan IRS yang mengatur rencana ini. Contoh Penawaran Hibah Might Vest Segera atau Lebih dari Waktu. Contoh lain mungkin merupakan perusahaan yang menawarkan kepada karyawan pembatasan hibah saham pada tanggal sewa mereka, dengan 100 vesting saham yang terjadi pada karyawan Hari ulang tahun ketiga. Hal ini bentuk vesting, rompi vesting, berarti Anda tidak memiliki klaim atas barang yang ditawarkan sampai tanggal yang sebenarnya tercapai Jika Anda meninggalkan perusahaan setelah dua tahun, Anda tidak akan dapat mengambil atau uang tunai di salah satu Hibah saham Anda. Sebuah alternatif untuk penjarangan tebing diberi penilaian atau lulus vesting, diatur oleh jadwal vesting. Dalam contoh di atas hibah saham yang dibatasi, pendekatan bertingkat mungkin menyarankan bahwa 25 saham di tahun 1 dan 2 total 50 dan Sisa 50 pada ulang tahun ketiga Anda Jika Anda meninggalkan perusahaan setelah tahun pertama Anda, Anda akan memiliki kendali atas 25 saham dan sebagainya. Example-Stock Option Grant Vesting. Penggunaan opsi saham biasa terjadi di banyak perusahaan swasta. Perusahaan start up dan teknologi yang dipegang Sebuah opsi mewakili hak untuk memperoleh saham dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu, atau pada peristiwa pemicu seperti perubahan kendali perusahaan Hal terakhir ini mengubah perubahan kontrol Adalah pemicu umum Perubahan kontrol adalah istilah yang bagus untuk diakuisisi oleh perusahaan lain. Pertimbangkan skenario di mana Anda telah diberi 10.000 opsi dengan harga strike sebesar 3 50 per saham Jika persyaratan hibah opsi saham Anda menunjukkan bahwa mereka sepenuhnya rompi di Perubahan kontrol dan perusahaan lain mengakuisisi Anda pada harga 4 00 per saham, opsi Anda segera dilepaskan pada saat penutupan akuisisi. Dalam kasus ini, Anda berhak membeli 10.000 saham masing-masing pada harga 3 50 dan segera menjualnya masing-masing sebesar 4 00 Untuk keuntungan 50 sen per saham. Example-Qualified Retirement Plan Vesting. Banyak pekerjaan pemerintah, kota dan pendidikan menawarkan rencana pensiun yang memenuhi syarat yang diatur oleh jadwal vesting berdasarkan tahun Anda pelayanan. As Anda bertambah Anda Dengan layanan ini, Anda meningkatkan persentase vesting Anda, dengan maksimum 100 pada tanggal ulang tahun di masa depan Jika Anda meninggalkan layanan organisasi ini sebelum menjadi benar-benar vested, Anda akan menerima manfaat pensiun di masa depan dengan persentase tertentu dari total dan bukan Total. Bottom Line. Perhatikan baik-baik bahasa yang mengelilingi vesting untuk keuntungan apa pun dari atasan Anda yang melibatkan kontribusi Jadwal vesting dapat mendikte perilaku Anda, termasuk yang tersisa dengan perusahaan sampai tanggal ulang tahun penting ketika beberapa atau semua atasan Kontribusi menjadi milikmu melalui vesting.